Synopsys adquirirá Ansys por 35.000 millones de dólares

SUNNYVALE, CA y PITTSBURGH, PA, EE.UU., 16 de enero de 2024 – Synopsys (NASDAQ: SNPS) y Ansys (NASDAQ: ANSS) han anunciado hoy la firma de un acuerdo definitivo en virtud del cual Synopsys adquirirá Ansys. Según los términos del acuerdo, los accionistas de Ansys recibirán 197,00 dólares en efectivo y 0,3450 acciones ordinarias de Synopsys por cada acción de Ansys, lo que representa un valor empresarial de aproximadamente 35.000 millones de dólares basado en el precio de cierre de las acciones ordinarias de Synopsys el 21 de diciembre de 2023.³. La unión de la pionera automatización del diseño electrónico (EDA) de semiconductores de Synopsys con la amplia cartera de simulación y análisis de Ansys creará un líder en soluciones de diseño de silicio a sistemas.

«Las megatendencias de la IA, la proliferación del silicio y los sistemas definidos por software exigen más rendimiento y eficiencia de cálculo frente a la creciente complejidad sistémica. La unión de las soluciones EDA líderes del sector de Synopsys con las capacidades de simulación y análisis de categoría mundial de Ansys nos permitirá ofrecer un enfoque holístico, potente y perfectamente integrado del silicio a los sistemas para la innovación, con el fin de ayudar a maximizar las capacidades de los equipos de I+D de tecnología en una amplia gama de industrias», declaró Sassine Ghazi, presidente y consejero delegado de Synopsys. «Este es el siguiente paso lógico para nuestra exitosa asociación de siete años con Ansys y estoy deseando trabajar estrechamente con Ajei y el talentoso equipo de Ansys para hacer realidad los beneficios de esta combinación para nuestros clientes, accionistas y empleados.»

«Desde su creación hace 37 años, Synopsys ha sido una empresa pionera en innovación, fundamental para los avances en semiconductores que han cambiado el mundo de la computación, las redes y la movilidad, y que ahora hace posible la nueva era de la ‘inteligencia omnipresente'», declaró Aart de Geus, presidente ejecutivo y fundador de Synopsys. «Unir fuerzas con Ansys, una empresa que conocemos bien por nuestra larga colaboración, es el último ejemplo de cómo Synopsys se mantiene a la vanguardia. Nuestro consejo de administración y nuestro equipo directivo evaluaron cuidadosamente nuestras principales opciones estratégicas para liderar y ganar en esta nueva ola de rápido crecimiento del diseño de sistemas y electrónica. La unión con Ansys para ampliar la tecnología es un paso ideal y de gran valor para nuestra empresa, nuestros accionistas y los clientes innovadores a los que servimos.»

«Durante más de 50 años, Ansys ha permitido a sus clientes diseñar, desarrollar y suministrar productos de vanguardia que sólo están limitados por la imaginación. Al unir fuerzas con Synopsys, amplificaremos nuestros esfuerzos conjuntos para impulsar nuevos niveles de innovación en los clientes», declaró Ajei Gopal, Presidente y Director General de Ansys. «Esta combinación transformadora aúna las capacidades altamente complementarias de cada empresa para satisfacer las necesidades cambiantes de los ingenieros de hoy en día y ofrecerles una visión sin precedentes del rendimiento de sus productos. Ansys tiene una base sólida, como demuestran los resultados preliminares del valor contractual anual («VCA») para el cuarto trimestre, que se espera que superen el extremo superior de nuestras previsiones, y confío en que el desarrollo de nuestra asociación con Synopsys nos posicionará bien para ofrecer un valor aún mayor a nuestros clientes, socios y accionistas». La empresa combinada acelerará el desarrollo de nuestra cartera conjunta y ofrecerá un mayor nivel de innovación, lo que beneficiará a los clientes tradicionales de Ansys. Estoy orgulloso de todo lo que nuestros empleados hacen cada día para que Ansys y nuestros clientes tengan éxito y espero que la empresa combinada alcance cotas aún mayores en este próximo capítulo.»

Razones convincentes y creación de valor significativa

• Combinación de capacidades líderes para satisfacer la demanda de los clientes: La complejidad de los sistemas inteligentes actuales exige la integración del diseño de semiconductores y la simulación y el análisis para garantizar que los sistemas interconectados funcionen correctamente en entornos reales. La combinación de la tecnología EDA de Synopsys con las capacidades consolidadas de simulación y análisis de Ansys puede ofrecer a los clientes un enfoque de la innovación completo, potente y centrado en los sistemas. Todos los clientes de Ansys, incluidos los que no pertenecen al sector de los semiconductores, pueden beneficiarse del acceso a una completa cartera de productos y tecnologías que impulsarán la innovación.
• Acelera la estrategia y el crecimiento en áreas atractivas y adyacentes: Synopsys y Ansys cuentan con negocios altamente complementarios y con importantes oportunidades de expansión. La combinación potenciará la estrategia Silicon to Systems de Synopsys, tanto en el segmento central de EDA como en áreas adyacentes de crecimiento altamente atractivas, como la automoción, la industria aeroespacial y la industria, entre otras, donde Ansys tiene una presencia consolidada y una exitosa experiencia de salida al mercado.
• Encaje complementario: Synopsys y Ansys mantienen una asociación exitosa y creciente desde 2017, y comparten una cultura basada en la integridad, la excelencia en la ejecución y la potenciación de los clientes. Se espera que la combinación de sus soluciones altamente complementarias proporcione a los clientes un conjunto de herramientas de software más amplio y profundamente integrado para resolver sus retos de diseño más difíciles, al tiempo que obtienen valiosos conocimientos a través del análisis basado en modelos de sistemas complejos.
• Amplía significativamente el mercado total al que se puede dirigir: Se espera que el mercado total direccionable (TAM) de Synopsys aumente 1,5 veces hasta alcanzar aproximadamente 28.000 millones de dólares. Se espera que este TAM combinado crezca a aproximadamente un 11% CAGR⁴, impulsada por las megatendencias que aceleran la necesidad de fusionar la electrónica y la física en todas las industrias.
• Refuerza la sólida posición financiera y las perspectivas de Synopsys: Se espera que la combinación refuerce el perfil financiero de Synopsys. La empresa combinada espera continuar con su crecimiento de dos dígitos, líder en la industria, que se espera supere el crecimiento de TAM. Se espera que la combinación amplíe el margen operativo no GAAP de Synopsys en aproximadamente 125 puntos básicos y los márgenes de flujo de caja libre no apalancado en aproximadamente 75 puntos básicos el primer año completo posterior al cierre. Se espera que la combinación incremente el BPA no ajustado a los PCGA en el segundo año completo posterior al cierre y sustancialmente a partir de entonces.
• Un sólido balance que respalda un rápido desapalancamiento: Se espera que la empresa combinada genere un flujo de caja libre sustancial y sostenido, lo que permitirá un rápido desapalancamiento a menos de 2x de deuda sobre EBITDA ajustado en los dos años posteriores al cierre, con un objetivo de apalancamiento a largo plazo de menos de 1x. Synopsys espera mantener la calificación crediticia de grado de inversión dada su fuerte generación de flujo de caja y su compromiso de desapalancarse rápidamente.
• Ofrece sinergias de costes e ingresos: La empresa combinada espera conseguir aproximadamente 400 millones de dólares de sinergias de costes de ejecución para el tercer año posterior al cierre y aproximadamente 400 millones de dólares de sinergias de ingresos de ejecución para el cuarto año posterior al cierre, creciendo hasta más de aproximadamente 1.000 millones de dólares anuales a más largo plazo.

Condiciones de la transacción

La contraprestación implícita por acción de 390,19 dólares, basada en el precio de cierre de las acciones ordinarias de Synopsys de 559,96 dólares al 21 de diciembre de 2023, representa una prima de aproximadamente el 29% sobre el precio de cierre de las acciones de Ansys el 21 de diciembre de 2023⁵ y una prima de aproximadamente el 35% sobre el precio medio ponderado por volumen de 60 días de Ansys para el periodo que finaliza en la misma fecha. Según los términos del acuerdo, se espera que los accionistas de Ansys posean aproximadamente el 16,5% de la empresa combinada sobre una base pro forma.

Synopsys tiene la intención de financiar la⁶ de contraprestación en efectivo mediante una combinación de su efectivo en caja y la financiación de deuda. Synopsys ha obtenido 16.000 millones de dólares de financiación de deuda totalmente comprometida.

Se prevé que la transacción se cierre en la primera mitad de 2025, sujeta a la aprobación de los accionistas de Ansys, la recepción de las aprobaciones reglamentarias requeridas y otras condiciones de cierre habituales.

Asesores

Evercore actúa como asesor financiero de Synopsys y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP actúa como asesor jurídico. Qatalyst Partners LP actúa como asesor financiero de Ansys y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP y Goodwin Procter LLP actúan como asesores jurídicos.

Conferencia telefónica

Las dos empresas organizarán una conferencia telefónica conjunta el 16 de enero de 2024 a las 8:30 a.m. (ET) para discutir el anuncio. Se puede acceder a la conferencia telefónica marcando el 800-245-3047 (nacional) o el 203-518-9765 (internacional) e introduciendo SYNOPSYS como ID de la conferencia. También se puede acceder a una retransmisión en directo en https://join.eventcastplus.com/eventcastplus/Synopsys-Inc-Special-Event-Conference-Call. Estará disponible una repetición de la llamada.

• ¹ Tasa de crecimiento anual compuesto desde el año fiscal 2023 hasta el 2028.
• ² Se espera que tenga un efecto positivo en el segundo año completo posterior al cierre, incluyendo únicamente las sinergias de costes, sustancialmente a partir de entonces incluyendo sinergias de costes e ingresos.
• ³ El último día de negociación antes de que los medios de comunicación especularan sobre una posible transacción.
• ⁴ Tasa de crecimiento anual compuesto desde el año fiscal 2023 hasta el 2028.
• ⁵ El último día de negociación antes de que los medios de comunicación especularan sobre una posible transacción.
• ⁶ Incluye la refinanciación de la deuda existente de Ansys y los gastos de transacción

Acerca de Synopsys

Synopsys, Inc. (Nasdaq: SNPS) es el socio de Silicon to Software de las empresas innovadoras que desarrollan los productos electrónicos y las aplicaciones de software de las que dependemos cada día. Como empresa S&P 500, Synopsys tiene una larga trayectoria como líder mundial en automatización del diseño electrónico (EDA) e IP de semiconductores y ofrece la cartera más amplia del sector de herramientas y servicios de pruebas de seguridad de aplicaciones. Tanto si es un diseñador de sistemas en chip (SoC) que crea semiconductores avanzados, como si es un desarrollador de software que escribe código más seguro y de alta calidad, Synopsys tiene las soluciones necesarias para ofrecer productos innovadores. Obtenga más información en www.synopsys.com.

Acerca de Ansys

Nuestra misión: Impulsar la innovación que impulsa el progreso humano

Cuando las empresas visionarias necesitan saber cómo funcionarán sus ideas que cambiarán el mundo, cierran la brecha entre el diseño y la realidad con la simulación de Ansys. Durante más de 50 años, el software Ansys ha permitido a innovadores de todos los sectores superar los límites utilizando el poder predictivo de la simulación. Desde el transporte sostenible hasta los semiconductores avanzados, desde los sistemas de satélites hasta los dispositivos médicos que salvan vidas, los próximos grandes saltos en el avance humano estarán impulsados por Ansys. Para más información, visite https://www.ansys.com.